摘要:本文论述了国内上市公司会计信息披露的近况,包含获得的成绩和存在的问题,分析了上市公司会计信息披露不规范的成因,并指出了规范上市公司会计信息披露的有效对策。

关键字:上市公司会计信息披露

现在国内已经由有关机构发布推行了一系列股票买卖法律、规则,并规定了公司信息披露的原则需要和内容体系,但,因为种种缘由,国内上市公司信息披露中还存在不少不规范的现象,损害了国内证券市场和上市企业的健康进步,也使广大投资者蒙受了很多不应有些损失和风险,因此规范上市公司信息披露的呼声愈加高。本文试就上市公司会计信息披露规范化问题作些研究探讨。

1、上市公司会计信息披露的近况

上市公司准时、真实、充分、公平地向广大投资者披露可能影响投资者决策的信息是上市公司需要履行的义务。从宏观而言,它能够帮助国家的宏观调控和市场的运转,能够帮助社会资源的优化配置,能够帮助维护证券市场秩序,促进证券市场的进步;从微观而言,从企业外部信息需要者角度来看,它能够帮助保障投资者和债权人等信息用户的利益,从企业角度看它能够帮助企业的集资和减少集资本钱,能够帮助促进公司自己的进步,从企业营运管理者角度看,能够帮助落实和考核其营运管理责任。总之,公平、真实、充分、准时的上市公司会计信息披露于国家、于企业、于民众都是大有好处的。

国内证券市场起步于90年代初期,经过近几年的进步,在会计信息披露方面,已经获得了非常大成绩,上市公司会计信息披露正在向好的方向进步,但也存在不少问题。

1.获得的成绩

会计信息披露规范逐步健全。现在,国内已经形成了以《公司法》、《证券法》、《股票发行与买卖暂行条例》为主体,以《公开发行股票公司信息披露推行细节》和证监安会发布的关于信息披露内容和格式准则为具体规范的信息披露的基本框架,和初次披露、按期报告和临时报告三部分组成的信息披露内容,初步规范了上市企业的信息披露问题。现在国内证券市场信息披露规范的框架体系如图1:

图1证券市场信息披露规范的框架体系

上市企业的会计信息披露总是不是单独进行的,而是与其他非会计信息一块,在公司入市、入市未来的适合机会公开披露。综观上市公司信息披露的文件,虽然在招股说明书、上市通知书、按期报告、临时报告中,会计信息都是其主要内容,但出于用户和市场管理的需要,同时披露非会计信息也是必要的。因此,上市公司会计信息披露规范就不可能象大家习惯上所理解的行业会计规范那样独立存在、自成一体,而是渗透在有关法规和信息披露规范性文件之中。在这类公开披露信息中,还应包括注册会计师对上市公司披露信息所作的各种审察、鉴别、评估、验资、查帐、审计的报告和建议。

上市公司会计信息披露的监管体系正在不断健全。1992年11月,为了适应证券市场管理的需要,国内成立了国务院证券管理委员会,同时还成立了中国证券监督委员会。前者是国内证券市场的主管机构,后者是一个受证券委指导并授权全方位监督检查与归口管理证券业务的政府实行机构,负责打造完善证券监管工作规范。它们从宏观管理的角度出发,对国内上市公司信息披露进行了比较有效的管理。除此之外,证券交易平台也积极地参与上市企业的信息披露管理。另外,在上市公司信息披露的监管体系中,注册会计师不可替代的要紧用途也正愈加明显地发挥出来。从1997年年报的审计看,注册会计师们出具讲解性说明的明显增多,同时,重庆会计师事务所对“渝钛白”说“不”,与普东大华会计师事务所对“宝石Ａ”年报的拒绝发表建议,都开了国内证券市场的先例。伴随1998年“脱钩”工作的迅猛拓展,国内注册会计师的职业责任感更有明显提升,其执业环境也正在改变。

伴随证券市场的进步,证券市场投资者的心理素质和投资剖析、决策水平等技术能力正在不断提升。

2.存在的问题

有关法规、规范不健全。迄今为止,规范国内证券市场的根本大法《证券法》虽然已经颁布并推行,但有的规范仍然使用“试行”、“暂行方法”的形式,明显带有过渡色彩;上市公司会计规范不规范。依据财政部和中国证监会规定,国内上市企业的会计处置从1998年起实行财政部发布的《股份公司会计规范》和“现金流量表”、“资产负债表日后事情”等几个具领会计准则与《关于实行具领会计准则和〈股份公司会计规范〉有关问题的解答》等有关条件,使上市公司对姥爷布的会计信息的透明度得以加大,同时也体现了与国际惯例不断接轨的原则,但伴随证券市场的扩大,现行会计规范中有的规定仍有的滞后,一是某些新状况、新业务,在会计处置上仍有待于进一步规范。如对回收、兼并、合并、破产等的帐务处置、对马上发行可转换公司债券的帐务处置、对金融衍生工具的帐务处置等等,二是上市公司会计规范太分散,不容易全方位实行,三是与国际会计准则不同,跟不上国内证券市场向国际化迈进的节奏,不利于国内企业在国际资本市场上筹资。

会计信息披露不规范。现行会计信息披露规范不非常规范,散见于各种规定之中。而国内现在拟定上市公司信息披露法规的有关机构有全国人大、证券委、证监会、财政部和其他机构等,令出多门,管理不统一,从而致使上市公司会计信息披露缺少统一性;信息披露规范不稳定,有的治标不治本的规定常常变动,既不容易把握,又不容易实行,给会计信息披露出现不真实、遗漏、隐瞒等现象以可乘之隙。

上市公司会计行为不规范。上市企业的会计行为是企业的会计职员采集、整理、加工会计数据并进行检验后,向利益有关方披露会计信息过程的总称。上市公司会计行为的不规范,导致了其披露的会计信息的水平不高。具体表目前:①不够真实。企业管理当局出于营运管理上的特殊目的,蓄意歪曲或不愿披露详细、真实的信息,低估损失,高估收益,这方面的信息造假行为在目前国内证券市场上数见不鲜。1997年哄动一时的“红光实业”、“琼民源”事件便是例证。1998年Ａ股上市公司年报中获得补贴收入提高公司营业额的公司有410家,说明国内上市公司会计信息的真实性仍有水份。再者,上市公司运用不适合的会计处置方法,提供带有明显误导性的财务报告,以粉饰经营营业额,在国内证券市场上亦不乏其例。1998年Ａ股上市公司年报中主业营业额降低、关联买卖频繁、推广托管收益和资产置换收益剧增成为一种常见现象。不少公司在招股说明书和上市通知书中披露的公司盈利的预测值与实质值相差一倍、数倍甚至数十倍,用过高的盈利预测信息骗取股东和社会公众信赖,成为国内证券市场的一项痼疾。1998年以前,10%的净资产收益率成为一般上市公司配股的资格线,多数达不到资格线的上市公司就借助会计规范“操纵”收益来达到目的,国内证券市场的“10%现象”蔚为奇观,即净资产收益率坐落于10%-11%的上市公司数目远远大于9%-10%之间的上市公司数目。1998年,伴随上市公司配股条件的修改,配股资格线由10%调整为6%,过去上市公司净资产收益率集于10%-11%的现象得以改观,1998年度上市公司净资产收益率处于该地区的有112家,占全部上市企业的15.45%,而在1997年是207家,占当年全部上市企业的28.55%。①真实性是会计信息的生命,虚假的会计信息势必致使决策的失误;②不够准时。在证券市场上,上市公司会计信息披露能否准时,直接关系到海量投资者的切身利益。一旦信息披露不准时,产生了内幕买卖,一般投资者的损失不言而喻。现在,国内绝大部分上市公司已经基本可以做到在规定时间披露营业额报告,但对重大事件的披露仍总是不准时。这就减少了会计信息的预测价值和反馈价值,减少了会计信息的有关性;③不够充分。不少上市公司在信息披露中,对有益于企业的会计信息过量披露,而对不利于公司利益有关者利益的会计信息披露,常常不够充分,甚至三缄其口。主要表目前以下几个方面:对关联企业之间的买卖信息披露虽比以前充分,但仍不够细致。对企业偿债能力的揭示不够充分。不少企业在存在很多应收帐款的状况下,却不对应收帐款的构成进行剖析,或者对企业的对外担保状况、或有负债的具体内容进行隐瞒等等。对资金投放去向和收益构成的信息披露不够充分。对一些要紧事情的披露不够充分。借保护商业秘密为由,隐瞒对企业不利的会计信息特别是涉嫌违规的行为的披露;④不够公平。证券监管部门一再强调上市公司需要在其指定的大众媒体上发布信息,然而迄今为止仍有个别上市公司不分时间、场所、地址随便披露会计信息,有的上市企业的有关要紧信息尚未公开披露,市场上一部分人已了如指掌,有的上市公司还擅自公布涉及国家经济政策方面的要紧信息,助长了股市的投机性,有的上市公司公布的会计信息朝令夕改,让投资者无所适从。

审计执业不规范。作为证券市场的鉴证者,会计师事务所在市场信息披露中发挥着独特有哪些用途,投资者能否得到靠谱的信息,非常大程度上取决于注册会计师的建议。在过去的几年中,恶性的不真实报表案件接二连三,不少潜在问题也让人寝食不安。在“红光实业”和“琼民源”等重大案件中,负责审计的成都蜀都、中华和海南大正会计师事务所饰演了非常不光彩的角色,负有不可推卸的责任。现在,注册会计师执业中存在的最主要问题就是风险意识淡薄。一些注册会计师好像并没意识到他们所出具的审计结果报告是投资者借以判断一家公司是不是值得投资的要紧依据,假如报告本身有错误或是有不真实成份,不但会给投资者导致大的损失,甚至还会带来紧急的社会后果。尽管监管部门对注册会计师的违法执业有着严励的处罚手段,但在实质中,一些注册会计师依旧不可以规范执业。除此之外,注册会计师的执业环境也是值得看重的问题,不少会计师事务所在执业时遭到了来自上市公司、当地有关部门等方面的重压和利诱;同时一些会计师事务所为了招揽顾客,稳定与顾客的合作关系,而同意了顾客的一些不正当需要,不正当的角逐妨碍了执业水平的提升。从大体上说,注册会计师的技术素质和职业道德也还有进一步提升的必要。

2、上市公司会计信息披露不规范的成因剖析

1.利益驱动是产生上市公司不好的会计行为的内在缘由。第一,上市企业的会计信息具备公共商品的某些特点,也就是说,一个会计信息需要者对它的合作并不影响另外的行为主体对它的用法。上市公司会计信息不只对公司自己及其有直接利益关系者的利益会产生非常大的影响,而且会对其它上市公司、其他投资者、证券交易平台乃至整个证券市场社会利益产生影响。因为利益驱动,公司一直要推行对自己有利的会计行为,使会计信息在数目上和水平上有失公平,难以满足所有信息用户的需要。第二,会计信息的供给主体呈现多样化格局。本来,会计信息的供给主体是上市企业的会计职员,而目前,上市公司每个有关的利益集团也想方设法地影响上市公司会计信息的供给,甚至积极参与会计信息的供给工作。如此,经过协调而提供出来的会计信息便有失于偏颇。

2.会计准则规范的不完全为不公正会计信息的产生提供了可能。会计信息披露规范和会计准则规范同是证券市场会计规范的内容,不同在于前者规范的是被披露信息的表现形式,如坡露什么、如何披露、何时披露等;后者规范的是被披露会计信息的内容实质,如会计如何通过特定程序生成符适用户需要的、具备肯定水平的会计信息等。只有先生成客观、公允的会计信息,才谈得上信息怎么样披露。但现在国内上市企业的会计准则规范仍然是不完全的,体目前两个方面:一是会计准则规范与会计实践之间存在着肯定的时滞。因为会计实践和经济革新行为的层出不穷,实践中常常出现企业的会计处置“没办法可依”的状况;二是会计准则规范具备统一性的同时还兼顾肯定的灵活性,好似一项会计事情的处置存在着多种备选的会计办法。多种会计处置办法并存为企业进行会计操纵提供了便捷之门,导致部分上市公司为了配股、“扭亏”、“保壳”、兑现管理职员奖金、平衡实质盈利与预测盈利、参与二级市场炒作等目的,借助准则规范给予的“活动空间”进行会计操纵,从而忽略了会计信息的公平性、真实性。如用高估资产、延长递延资产的摊销期、提前确认营业收入、潜亏挂帐、变更会计处置办法,以达成虚增收益,或者借助高估坏帐和工程投资损失、缩短无形资产和递延资产的摊销年限等办法隐瞒收益。另外,上市企业的内部监督功能弱化,监事会和内审规范被以大股东为首的有关利益集团控制,不可以代表中小投资者对上市公司披露的会计信息进行监督。

3.证券市场有关规范安排的不健全是上市公司粉饰会计信息的外在因素。股票发行的“额度”制。国内现阶段股票公开发行、上市实行计划额度制。在一级市场上新股额度的供给大大小于需要,额度成为一种紧俏的“资源”,所有筹备上市的公司都渴望在争取到肯定“额度”后达成募筹资本最大化的目的。要想最大限度地筹筹资本需要提升股票的发行价格,而股票的发行价格的高低又取决于公司上市前盈利水平的高低和上市后盈利预测数的大小。如此,围绕提升“收益”包装上市这一目的,拟公开发行股票上市的公司便大做文章。“剥离”上市规范。国内上市公司多数为国有企业改组上市,存在一个资产剥离的问题。即企业在不可以整体上市的状况下将原有资产中的一部分剥离出来折合成发起入股。公司在上市之前,会计职员将剥离出的资产假设为一个新的会计实体,且已存在3个或3个以上的会计期间,然后依据历史资料从原来的会计实体中剥离出“归属”虚拟会计实体在会计期间的价值,并编成虚拟财务报表。这给股份上市前的财务包装、虚拟收益提供了机会。统计显示,1997年新上市公司招股说明书中披露的前3个会计年度的净资产收益率是同期全国国有企业对应指标平均值的5倍以上。②另外,公司剥离上市后,其职工“福利”仍有相当部分由母公司提供,这又为上市公司与母企业的关联买卖增加了新的内容,为上市公司和母公司之间输送、转移利益又提供了便捷。配股“资格线”规范。股份公司上市后便获得了借助“壳资源”继续进行股权筹资的可能,上市公司均想想方设法地达成这种可能。中国证监会对上市公司配股条件的规定中有如此一条:净资产税后平均利率在10%以上。如此,10%的净资产收益率便成为上市公司配股的资格线。多数达不到资格线的上市公司就会通过操纵收益来达到目的。1997年700多家上市公司中净资产收益率坐落于10%-11%的达200多家,而坐落于9%-10%之间的仅20多家,透过现象看本质,不难发现其症结所在。关联买卖。现在有不少上市公司与母公司借助转移价格、不真实报销、成本转嫁、资产置换等办法达到了操纵收益的目的。从1998年年报看,上市公司关联买卖很频繁,关联买卖产生的价值对上市公司营业额的贡献显著,相当多的推广托管收益、资产置换收益等没现金到帐,有些上市企业的大额资金被关联公司免费占用,即便有偿,收益也是挂帐,很多的关联方其他应收款没能收回。1998年以来,很多上市企业的母公司打着资产重组的旗号用母企业的财政来“补贴”上市公司,然后再用配股募集的资金反向高价回收自己的资产收回“补贴”,如此一文不化既维持了壳资源,又脸上有光。这事实上是依据母企业的意志任意调节收益的行为。

4.社会审计机构的“独立性”困扰。因为国内非常大一部分上市公司中,国有法人股占控股地位,而现在代表国家行使所有权的主体还不十分明确,如此上市企业的审计委托人事实上是上市企业的营运管理层,即由管理层聘请会计师事务所来审计监督管理者我们的行为,并且审计成本等事情由公司管理层来决定,这种畸型的委托代理关系使注册会计师没办法对上市公司不公正、虚假的会计信息进行严肃的监控,再加上前述的其他缘由,使注册会计师和事务所的独立性遭到非常大困扰,甚至出现“同谋”现象。

5.证券监管力度不足。现在,国内尚我证券市场的自律性机构,交易平台在运作过程中也极少严格约束会员。因为中国证监会力量薄弱,权威性不足,证券市场又是多种利益冲突的焦点之一,多方插手。一些领导经济工作的同志习惯于用行政管理方法来管理证券市场,不按证券市场的特有规律办事。投资者的素质也还不高,导致有用的会计信息不可以全方位、准时地传递给投资者和其他信息需要者。因此证券监管力度不足也是导致国内上市公司会计信息披露存在问题缘由之一。

3、规范上市公司会计信息披露的有效对策

现在上市公司会计信息披露中存在的问题主要由现行不健全的市场经济特定规范安排下的环境原因所决定的,因此,要想一蹴而就予以全方位解决是不可能的。只能从分析其成因出发,抓住主要矛盾和矛盾的主要方面,以各方面的改革为基本立足点,加大规范建设和实行力度,加大监管,综合治理,采取多管齐下的方法,逐步地予以解决。

1.加快改革,提升认识,按证券市场的规律办事。证券市场是市场经济中较高形式的市场形态,上市公司是现代企业中最高层次的企业形式,因此,必须要从探寻证券市场进步的一般规律出发,加大市场经济体制的改革和健全,加大现代企业规范的建设,提升认识,转变观念,清除计划经济体制遗留在大家思想上的影响,摒弃惯用的行政管理方法,改变管理方法,按证券市场和现代企业特有些规律办事,打造起真的规范化的市场经济体制、现代企业规范和利益驱动机制。只有如此,才能把这件事情办好,其他的所有手段只能打造在这个基础之上才能真的获得实效。不然,采取的任何手段方法都将是治标不治本,修修补补,这个问题将得不到根本解决。

2.拟定科学、配套的会计规范体系。会计规范体系是上市公司会计行为和会计信息的规范和准绳,只有先规范了上市企业的会计行为,生成客观公允的信息后,才谈得上信息怎么样披露,因此,打造并严格实行一整套科学的会计规范体系,是实行会计信息披露规范前一步需要做好的事。现在国内上市公司会计的规范主如果《股份公司会计规范》、几个具领会计准则和若干补充规定,它使得上市企业的会计处置规定不合法、不完备,不少问题得不到系统解决。下一步必须要打造以会计法、基本会计准则、具领会计准则、上市公司内部会计规范等一整套完备的上市公司会计规范体系。现行的《会计法》要依据实质状况作修改补充,并要拟定《推行细节》,便于真的实行,要打造完善基本会计准则,具领会计准则要拟定健全并尽快颁布,企业会计规范必须要严密详细,使会计工作有章可循,并得于切实实行。

3.打造上市公司会计信息水平控制机制。上市公司会计信息水平控制机制由上市公司内部控制、注册会计师控制和证券监管部门控制三个要点组成,通过它们正常实行我们的职能及各职能间的相互制约,保证会计信息水平。内部控制由上市公司内部各有关部门组成,通过公司内部会计部门、审计部门、各经营部门、股东大会、董事会、监事会的职能活动来完成。其机制主要从以下几个方面来达成:①需要合理、有效地设置会计机构。现在需要将上市企业的会计部门和财务管理部门分立,分属不同领导,分担不同职能。财务管理部门由总经理领导、会计部门应由董事会领导,主要会计职员由董事会任命,并向董事会负责,让会计职员真的成为会计信息供给的主体,使会计职员有责任也有能力拒绝管理职员的不合理需要,防止管理职员舞弊。同时,采取手段大力加大会计基础工作,提升会计职员各方面素质,包含职业道德水准。②上市公司需要加大内部审计规范建设,设置内部审计机构,归属监事会领导,对会计业务进行平时的内部审计监督。至于注册会计师和证券监管部门的上市公司会计信息水平控制机制下文再述。

4.加强证券市场会计信息披露的监管力度。第一,伴随《证券法》的颁布,国内上市公司会计信息披露规范体系已初步形成,然而已经颁布的一些规范性文件,有的内容不统一,有的相对滞后,有的比较分散,不容易全方位实行,因此相对于市场规范的需要来讲,国内上市公司会计信息披露体系还有待于进一步健全。

第二,改变多头管理的体制。现在,国内对上市公司会计信息披露的管理政出多门,权责不明,不利于对之进行统一有效的管理。因此,需要参照国际惯例,对现行证券市场管理体制和上市公司会计信息披露规范进行相应改革。现在,证券监管部门的设置应集中到两个层次:一个层次是中央级的证券监管部门。负责对全国上市公司进行宏观监管,统一拟定证券市场政策和上市信息披露规范;另一个层次就是证券交易平台。它遵循中央证监管部门的规定,对上市企业的平时活动和会计信息披露进行具体的详细监管。

第三,打造上市公司信息监查员规范。由中国证监会及其驻各地派出机构委派信息监查员到各上市公司,对上市企业的信息包含招股说明书、中报、年报、股利分配信息等的生成和披露加以监督,预防外面每个有关利益集团对会计部门的信息供给横加干预。信息监查员在企业中行使职权时应维持高度的独立性,不能持有公司股份,所有薪资、待遇均在证监部门享受,任免考核均由证监部门进行。

最后,证券监管部门要拟定一套切实可行的上市公司会计信息披露的监督管理方法,对违规行为予以明确界定,坚决杜绝“你讲你的,我做我的”这种不规范行为。对于业已颁布的法规规范,要加强执法力度,做到违法必究,尽快在上市公司及证券市场参与者心目中树立法制意识。特别对财务情况异常的ＳＴ公司更要加大监管。

5.进步和健全注册会计师审计规范。现在,世界各国都实行上市公司会计信息的注册会计师审计鉴证规范。国内在实行这一规范过程中还存在不少问题。为了提升国内注册会计师的审计水平,应做到:第一,加快会计师事务所体制改革,改变执业环境,拟定相应的执业自律准则,大力提升注册会计师的风险意识、业务水平和职业道德水准;第二,严格遵守独立审计准则及其他执业标准。证监会和中国注协对会计师事务所和注册会计师的审察应形成规范,采取有效手段控制和提升证券市场民间审计水平;第三,应借鉴国外注册会计师行业的管理经验,打造注册会计师惩戒规范。尽快颁布《注册会计师惩戒规则》,在中国注协成立注册会计师惩戒委员会,明确赋予它以惩戒权。只有如此才能使注册会计师的独立审计成为上市公司会计信息水平和会计信息披露的靠谱保证,保护投资者的利益,促进证券市场公正健康进步。

参考文献:

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